正在手艺储蓄方面，公司颠末多年手艺堆集，已储蓄了“多相节制手艺”等相关手艺。正在人才方面，公司截至2025年半年度，公司研发人员数量增至756人，研发人员数量占公司员工总数的比例为68。35%，且公司目前已具有焦点专家及自研工艺团队，为项目标开展奠基了人才根本。正在工艺方面，公司具有从工艺器件开辟到SPICE模子和PDK的全流程自研能力。近年来，公司积极开展取供应商的合做共研，成长BCD特色工艺，同时具备多样化的封拆工艺，将赋能DrMOS的工艺研发取手艺迭代。

　　三年摆布的研发周期完成新产物的设想、验证，最终实现量产。项目实 施后，公司将建立从工艺平台搭建、测试验证到节制优化的深度手艺开 发能力，可向更高精度要求的工业机械人及各形态的智能传感终端等不 同使用范畴拓展，为公司营业增加供给帮力。同时项目国度顶层设 计，为行业成长供给更多手艺方案支持，为加快我国传感及节制芯片的 国产替代赋能。

　　本项目将基于公司现有电源办理产物手艺，处理大电流场景下多相架构 电流平衡、切确移相等手艺问题，开辟多相节制器、DrMOS、大电流 DC-DC、大电流PMIC、高压电源等针对大电流使用需求场景的电源管 理产物，为CPU/GPU等各类大负载芯片/终端供给电源办理方案。项目 打算正在上海浦东租赁场地并购买研发、检测及办公所需相关设备，引入 项目研发所需人员，正在三年摆布的研发周期内完成新产物的设想、验证， 最终实现量产。 项目产物将使用于PC、数据核心、带边缘计较的智能终端、能源等大 电流下的多个范畴。公司将按照“云、网、边、端”建立度的 产物系统，笼盖各类算力使用范畴的需求；此外，公司还将开辟使用于 工业电脑、安防、光伏、储能等多范畴的大电流电源办理产物。项目标 实施有帮于公司抓住市场成长窗口期，拓宽营业范畴，提拔公司盈利能 力。同时，项目标实施也是公司国度政策及行业成长趋向的决策， 有帮于沉塑行业当前合作款式，鞭策手艺冲破。

　　本项目实施后，公司可以或许导入现有客户资本，逐渐拓展产物品类，保障项目产物产能消化的同时提拔现有客户的黏性。同时，项目出产的新产物能取公司现有产物构成协同效应，进一步加强公司产物的分析合作力。

　　自研工艺方面，公司采用FOT模式取COT模式相连系的出产制制模式，具有从工艺器件开辟到SPICE模子和PDK的全流程自研能力，且已拥无数十人的工艺团队。

　　本次向不特定对象刊行可转换公司债券募集资金项目为智能算力范畴电源办理芯片研发及财产化项目、车载芯片研发及财产化项目、工业使用的传感及节制芯片研发及财产化项目，是正在现有从停业务的根本上，连系市场需乞降将来成长趋向，加强公司研发实力，加大对公司焦点营业范畴沉点产物及主要研究标的目的实施的投资。

　　本项目实施后，公司将新增大电流场景下的电源办理产物。正在算力范畴，公司将建立使用于“云、网、边、端”度的丰硕产物线，搭建笼盖数据核心、收集设备、边缘计较终端等使用场景的产物系统；此外，公司将开辟使用于工业电脑、安防、光伏、储能等多范畴的大电流场景的电源办理产物。跟着AI算力需求的跃升，公司将以手艺迭代为焦点动力，持续挖掘下逛增量市场空间，不竭丰硕现有产物矩阵，建立新的成长曲线，提拔公司正在将来市场中的合作劣势。

　　公司目前已正在传感器赛道具有研发经验、手艺堆集及人才储蓄劣势，有帮于项目标成功实施。研发经验方面，公司目前已堆集了低精度光学传感器和电源节制器的相关开辟经验，相关产物已量产使用于消费级客户，具有该范畴产物研发、流片、验证、试产到量产的完整经验。手艺堆集方面，公司已具有传感器的功耗节制取小型化相关的手艺储蓄，并正在电源办理芯片范畴堆集了大量手艺。人才方面，截至2025年半年度，公司研发人员数量增至756人，研发人员数量占公司员工总数的比例为68。35%。现有传感芯片研发团队具备光传感、惯性传感、磁传感、模数夹杂相关项目标开辟布景。

　　本项目将拓展汽车传感芯片、通信芯片、驱动芯片、节制芯片、电源办理芯片等多个标的目的，开辟自有工艺的电源办理产物、高速传输类产物、面向车身节制、电源系统等范畴的MCU、多模传感芯片等多条产物线。本项目开辟的车载电源办理产物能够做为智能驾驶系统等范畴的电源办理方案，将来市场前景广漠；开辟的车规级MCU次要聚焦车身节制、电源办理等范畴，是鞭策汽车智能化和电动化成长的环节组件，其单车用量和价值将大幅提拔；车规级传感芯片将正在智能汽车的多类型传感器中利用，跟着新能源车和智能车的成长将来必将送来新的市场机缘。此外，高速传输芯片及电源功率芯片等多个产物线也会跟着智能汽车正在通信、电控范畴需求的添加而大幅增加，将来市场容量可期。

　　此外，公司具有自研工艺平台，可正在项目开辟过程中实现部门产物的工艺定制，实现焦点手艺取工艺的完全自研。本项目依托公司人才劣势、手艺堆集、自从可控的工艺平台和严酷的质量节制系统，可以或许成功完成项目研发、流片、验证、工艺开辟及量产的全流程，降低项目实施风险，确保项目手艺可行、风险可控、保障项目产质量量。

　　传感芯片的研起事点次要有：1）微弱信号的检测——噪声例如针信号高百倍以上，需对光、声、电磁、震动等进行干扰，从而识别到微弱信号；2）跨域干扰耦合——高温、振动、电同时感化，温漂、机械应力、EMI交叉影响，弥补算法取封拆协同难度极大。3）高度集成取低功耗——正在毫米级封拆层面整合传感、ADC、DSP、接口取平安岛等，功耗降至毫瓦级，同时还需连结高带宽及时响应。

　　因而，本项目针对上述范畴设置了相关研发标的目的。项目将环绕汽车车身系统、座舱系统和智驾系统三大使用范畴，结构传感芯片、通信芯片、驱动芯片、节制芯片、电源办理芯片五大板块，开辟自有工艺的电源办理产物、高速传输类产物、面向车身节制、电源系统等范畴的MCU、多模传感芯片及其他产物。

　　公司需把握下逛市场成长的计谋机缘期，推进面向大电流场景的供电方案的研发历程，确保手艺取市场需求同频。同时，可依托政策盈利，抓准下逛市场放量机会，通过快速渗入焦点客户，驱动收入规模取市场拥有率的跃升，以鞭策公司成长更上一个台阶。

　　本项目依托公司人才劣势、手艺堆集、自从可控的工艺开辟平台可以或许成功完成项目研发、流片、验证、工艺开辟及量产的全流程，降低项目实施风险，确保项目手艺可行、风险可控、保障项目标成功实施。

　　本项目将正在公司曾经堆集的电源办理手艺的根本上，针对上述开辟难点，摸索可扩展的先辈拓扑布局设想取工艺手艺。项目旨正在沉淀合用于PC、AI办事器、边缘计较智能终端等大电流场景下的电源办理方案设想能力，为公司建立持久合作壁垒，提拔公司焦点合作力。

　　本项目聚焦汽车车身系统、座舱系统和智驾系统等焦点赛道，深化产物正在汽车电动化、智能化方面等使用，借下业成长春风，逐渐扩大市场拥有率，为公司打制可持续、高壁垒的利润增加极。

　　本项目研发完成后，公司将大幅拓展正在汽车各使用范畴的产物笼盖范畴，完美车载范畴的产物矩阵，无效填补手艺空白并强化财产链协同能力，为公司打开车载电子范畴的增量市场空间奠基手艺根本。本项目标实施合适公司将来成长计谋，有帮于公司继续拓展产物正在车载范畴的使用范畴，加强盈利能力。

　　为提拔公司焦点合作力，加强公司盈利能力，上海南芯半导体科技股份无限公司（以下简称“公司”）拟向不特定对象刊行可转换公司债券募集资金（以下简称“本次刊行”）。公司董事会对本次向不特定对象刊行可转换公司债券募集资金利用的可行性阐发如下。

　　地方正在传感器范畴稠密出台了一系列支撑政策，旨正在鞭策该行业的手艺立异和财产升级。2021年12月，国务院发布的《“十四五”数字经济成长规划》强调了提拔传感器及其他计谋性前瞻性范畴的数字手艺研发能力，努力于加强焦点财产合作力，出格是正在根本软硬件、焦点电子元器件等产物的供给程度上，强化环节产物自给保障能力，提拔财产链环节环节的合作力。

　　公司从车载充电切入汽车头部厂商，打制了涵盖分歧功率品级、支撑多种公私有和谈的全面车载充电产物组合。目前，公司已切入大部门整车厂的供应系统，构成了不变的合做惯性，正正在逐渐拓展客户群体，车规认证系统完整，产物逐渐处于放量阶段。公司凭仗快速迭代和持续立异能力，不竭拓展产物品类，目前产物笼盖智能座舱使用范畴的升/降压的DC-DC芯片、线性电源LDO、智能负载开关，ADAS使用场景的电源办理芯片如摄像头、SOC电源办理芯片，车身节制相关的凹凸边驱动节制芯片、eFuse、马达驱动芯片、带功能平安的电源办理芯片、CAN/LIN接口芯片等。

　　当前，我国传感芯片市场高度依赖进口。焦点手艺取高端产物供给高度受制于海外企业，各细分范畴“卡脖子”问题凸起：光传感范畴，AMS、Broadcom、Vishay的光、ToF传感器正在工业平安防护、物流智能分拣细密制制检测、车载电子中市场份额较高；惯性传感范畴，TDKInvenSense、Bosch、STMicro的六轴/九轴IMU，凭仗高精度、高靠得住性劣势几乎垄断高端无人机、工业从动化及汽车电子不变法式（ESC）、高级辅帮驾驶（ADAS）市场；磁传感范畴，TDK、Infineon、Allegro的TMR/AMR磁阻传感器持久占领高端。

　　另一方面，单相变换器只需要一驱动信号，而且多驱动信号之间需要有必然的相位差，这对于节制器的信号节制策略提出较高要求。

　　2020年10月，国务院《新能源汽车财产成长规划（2021—2035年）》初次将车规芯片取动力电池列为新能源汽车两大焦点手艺，并提出到2025年“车规级芯片等环节焦点手艺取得严沉冲破”，2035年实现“财产链供应链平安可控”的成长规划。2023年12月，工信部《国度汽车芯片尺度系统扶植指南》明白提出“2025岁首年月步成立汽车芯片尺度系统，2030年全面笼盖各类芯片及使用环节”的扶植方针，并将“车载计较、功率驱动、传感器、通信及消息平安芯片”列为优先攻关标的目的。

　　跟着AI大模子参数规模从百亿级迈向万亿级、多模态使用（文本+图像+音频+视频）普及，以及边缘AI场景（从动驾驶、工业质检等）的渗入，保守算力供给模式已难以满脚“高吞吐、低延迟、低能耗”的需求，算力跃升成为AI手艺落地取财产升级的焦点支持。AI算力的跃升对包罗CPU、GPU正在内的大芯片提出了更高机能（更高从频/更大算力）的要求，其从板对供电系统的要求也随之升级。因而，保守的供电方案无法满脚其需求，行业逐渐衍生出多相电源方案及其他大电流场景的供电方案。多相电源方案是较支流的CPU/GPU等各类大负载芯片/终端的供电方案，其劣势正在于通过多相轮番工做可将每一应力降低，输出纹波更小、器件更紧凑、效率更高、发烧更低。此外，多相电源还能够按照CPU/GPU负载及时调整供电相数，既能够满脚高负载时的供电需求，也能够正在低负载形态下起到节能的感化。

　　公司正在消费电子范畴的电源办理芯片已构成手艺堆集取规模劣势；现有汽车电子电源办理芯片虽已结构，但车载芯片结构尚处拓展阶段，现有产物对汽车车身系统、座舱系统和智能驾驶等焦点场景的笼盖范畴较为无限，正在产物品类、功能和机能等维度仍有较大提拔空间。

　　下逛市场持续放量将为本项目标扶植供给广漠的市场空间，帮力项目产能消化，因而，本项目标扶植具有市场可行性。

　　截至本演讲出具之日，本项目已完成项目存案手续；按照《扶植项目影响评价分类办理名录（2021年版）》，本项目无需环评；本项目不涉及新增用地。

　　本项目环绕汽车车身系统、座舱系统和智驾系统多范畴，结构传感芯片、 通信芯片、驱动芯片、节制芯片、和电源办理芯片多种功能的芯片，开 发自有车规工艺的电源办理产物和整合车规工艺的功率器件产物、高速 传输类产物、面向车身节制的MCU产物、多模传感芯片及其他产物， 帮力公司拓宽正在汽车芯片范畴的产物结构，逐渐构成从供电、充电办理 到传输、、决策、施行的完整车载芯片生态系统。 项目标实施有帮于公司把握汽车电动化趋向叠加智能驾驶的手艺导入 窗口期，扩大市场份额，提拔公司正在车载芯片范畴的市场地位，提拔盈 利能力。同时，项目政策导向，加强公司正在汽车芯片财产方面的技 术堆集，并帮力汽车芯片的国产替代历程加快。

　　本项目将正在传感芯片、通信芯片、驱动芯片、节制芯片、电源办理芯片等焦点范畴聚焦冲破，开展包罗自有车规工艺的电源办理产物和整合车规工艺的功率器件产物、高速传输类产物、面向车身节制的MCU产物、多模传感芯片等多个系列产物的研发及财产化落地，鞭策汽车芯片财产的国产化成长。项目标实施合适国度政策及财产成长导向，契合公司本身成长计谋，具有需要性。

　　（2）大电流电源办理产物市场将持续放量，项目具备市场可行性PC和办事器是对大电流下的电源产物（如多相电源）的次要出货渠道。

　　DrMOS的次要难点正在于制制工艺，需要长时间的堆集和迭代。按照封拆及制制工艺，DrMOS可分为单晶（单Die）及合封两类方案，前者将驱动IC、MOSFET等器件集成正在统一颗Die上，后者是将多颗Die封拆正在一颗芯片中。此中，合封方案可针对驱动IC及MOSFET采用分歧工艺制制，以达到机能（如大电流）取成本优化的目标，缺陷正在于堆叠封拆的体例可能导致器件散热面积无限，其难点正在于封拆手艺以及供应链整合。单晶方案劣势正在于：更高集成度、强驱动能力、快速开关能力等，但其难点正在于高压BCD工艺、设想、封拆等环节形成的分析性壁垒。

　　智能节制器是为实现特定功能而设想的嵌入式计较机节制单位，普遍使用于工业从动化、医疗设备及聪慧建建等多元化、专业化下逛场景中，并构成了相对分离的行业款式。跟着AIoT手艺不竭成长，智能节制器产物正持续向高集成度、自顺应算法、低功耗设想标的目的升级，鞭策行业鸿沟不竭扩容。按照Frost&Sullivan等机构数据，全球智能节制器市场呈现稳步增加态势，规模从2015年的1。23万亿美元提拔至2024年的1。96万亿美元，年均复合增加率达5%。

　　2023年12月，国度发改委发布的《财产布局调整指点目次（2024年本）》激励成长微纳位移传感器、柔性触觉传感器、高分辩率视觉传感器、可加密传感器等具有无线通信功能的低功耗智能传感器，以推进财产布局的优化升级。

　　公司持久深耕电源办理赛道，已建立起笼盖消费电子、汽车、储能、光伏、通信等多范畴的成熟产物矩阵，凭仗高机能、高靠得住性、高性价比和快速交付能力，稳居国内模仿芯片第一梯队，为公司建立了持续而稳健的营业根底。然而，取国际龙头企业比拟，公司正在产物品类丰硕度、市场渗入深度和广度仍存正在显著差距。为实现更弘远的成长冲破，公司近年来勤奋夯实现有产物的财产护城河，巩固根基盘劣势；同时，积极自动拓宽产物能力鸿沟，加快向具备高价值、高增加潜力的泛人工智能范畴（PC、AI办事器、AI端侧产物等）延长，打制新增加曲线。

　　同时，多相电源芯片通过“高效转换-动态节制-智能办理”三位一体，成为AI端侧产物动力改革的焦点引擎。跟着宽禁带半导体取AI算法的深度连系，其正在AI端侧产物范畴的渗入将加快向“超低损耗、超高响应”演进。

　　本项目环绕AI范畴设想多个研发课题，将构成多相节制器、DrMOS等使用于大电流的多品类电源办理产物，填补国内正在AI芯片范畴的手艺空白，取国度顶层设想高度同频，属于国度和处所高度支撑的财产，因而，项目标扶植具备政策可行性。

　　光传感芯片做为光电信号转换的焦点器件，已成为从动驾驶、消费电子、医疗成像等范畴的底层支持。2025年全球市场迈入加快扩容取手艺裂变的环节阶段。

　　相对于单相变换器，多订交错并联变换器节制策略愈加复杂。一方面受制制工艺的影响，多相电源内每一相的元器件现实参数很难做到完全分歧，参数差别将会导致各相支电流不服衡，降低系统不变性和利用寿命，为处理并联均流问题需要正在电源拓扑设想长进行改良，往往需要添加额外电进而导致电复杂度提拔。

　　本次向不特定对象刊行可转换公司债券募集资金到位后，可以或许加强公司的全体资金实力，为公司研发和营业成长供给无力保障。可转换公司债券转股前，公司利用募集资金的财政成本较低，利钱偿付风险较小。跟着可转换公司债券持有人连续转股，公司的资产欠债率将逐渐降低，有益于优化公司的本钱布局、提拔公司的抗风险能力。

　　本项目拟开辟具有自从学问产权的磁传感、光传感、惯性传感三大系列芯片及高速高精度数字节制器等产物。填补国产高端传感芯片空白，打破国外垄断，强化智能终端、工业配备财产链平安，项目标实施合适行业成长趋向，契合公司本身成长计谋，具有需要性。

　　按照Frost&Sullivan数据，中国传感器市场规模2024年为2，725亿人平易近币，估计2025-2029年CAGR为18。2%。工业范畴传感器市场的成长次要受益于工业从动化、智能化成长的影响，智能工场产线大规模导入机械人、AGV、检测设备、数控设备等，对各类传感器的需求量大幅添加。正在现实出产中，传感器普遍使用于机械人、AGV等设备的和防撞、机械设备的切确节制、设备毛病诊断、产线从动检测等场景中，以削减设备毛病、解除平安现患、提拔产线效能。因而，陪伴智能工场的进一步升级，传感器使用鸿沟将不竭外扩，市场空间同步放大。

　　面临以上研起事题，本项目以“储蓄传感器芯片深度设想能力”为焦点方针，通过建立传感器尝试室、购买研发及测试设备、搭建工艺设想平台，对光传感、惯性传感、磁传感手艺线进行研发，并开辟高速高精度节制器芯片。正在光传感芯片范畴，项目将聚焦于光干扰、动态场景算法+相位节制以及均衡功耗方面的研发；惯性传感范畴，公司将进一步霸占漂移节制、震动干扰等问题，并实现多传感器融合手艺；磁传感芯片范畴，项目将次要正在电磁干扰、活动算法弥补取误差节制、均衡活络度取精度等方面实现提拔；高速高精度数字节制器方面，项目将次要霸占及时响应取低延迟、功能平安取靠得住性、高算力取能效均衡问题，为前三类传感器供给及时、低延迟、高靠得住的手艺底座。

　　项目研发标的目的环绕汽车传感芯片、通信芯片、驱动芯片、节制芯片、电源办理芯片等标的目的展开，取国度顶层设想高度同频，属于国度和处所集成电财产支撑的范畴，可以或许获得国度及的政策支撑。

　　目前，汽车电动化趋向叠加智能驾驶的使用正正在鞭策汽车芯片行业的成长，持续打开汽车芯片市场的增量空间。将来，全球整车厂将快速进入下一代手艺的研发取供应链选型期间。对于车载芯片企业而言，这既是手艺卡位的环节期间，也是扩大市场份额主要机遇，业内企业已纷纷结构相关产物的研发及财产化落地。

　　如本次刊行现实募集资金（扣除刊行费用后）少于拟投入本次募集资金总额，经公司股东会授权，公司董事会（或董事会授权人士）将按照募集资金用处的主要性和紧迫性放置募集资金的具体利用，不脚部门将通过自有资金或自筹体例处理。正在不改变本次募集资金投资项目标前提下，公司董事会可按照项目现实需求，对上述项目标募集资金投入挨次和金额进行恰当调整。

　　目前大电流场景的供电方案焦点供应商以MPS、英飞凌、瑞萨、AOS等国际厂商为代表，凭仗手艺堆集、产物成熟度及持久客户合做劣势，正在市场份额取手艺话语权上连结领先。国内部门厂商也已正在该范畴起头结构，但产物研发到财产化落地仍需要必然时间。从行业趋向来看，跟着国内企业正在芯片设想、靠得住性验证、供应链整合等环节的持续发力，叠加下逛终端厂商对供应链平安的注沉度提拔，后续大电流场景的供电方案的国产替代历程无望加快推进。同时，正在PC、办事器等范畴，我国均是全球最次要的消费市场及出产，因而，国内电源办理芯片厂商更切近终端客户，正在产物的协同开辟、售后响应速度等方面具备劣势，市场款式存正在进一步优化的空间。

　　保守PC、办事器市场容量复杂，叠加AI办事器带来的新市场需求将为多相等大电流电源产物带来较大的市场增量，光伏、储能等多范畴的使用更添加了大电流电源产物的市场规模。优良的市场前景为本项目产物建立起的市场根本取广漠的成长空间，确保产物可以或许成功推向市场，保障项目标成功实施。

　　跟着我国新能源汽车财产的兴旺成长，进一步凸显了车载芯片自从化的计谋紧迫性。按照北京半导体行业协会数据，我国汽车芯片行业全体国产化率偏低，各类产物的国产化率均不脚10%，部门品类如计较、节制类芯片国产化率以至小于1%。焦点缘由正在于汽车芯片行业准入门槛较高，企业需颠末持久手艺积淀取出产经验堆集才可实现环节手艺取量产能力的冲破。持久以来，国际大型汽车电子企业如英飞凌、恩智浦、瑞萨、仪器（TI）、意法半导体等国际头部汽车电子企业凭仗其深挚的手艺堆集取丰硕的财产经验，正在全球汽车芯片市场中占领从导地位，国内厂商目前仍处于逃逐阶段。

　　当前，智能终端、新能源汽车、机械人取低空经济等新兴赛道的兴起，使得传感器市场成长日渐增速，国际龙头企业凭仗其领先劣势正在IP、专利、生态等方面逐渐建立高准入壁垒，留给国内企业的成长窗口期正正在收窄。公司持久深耕电源办理芯片范畴，是国内领先的芯片设想企业，具有人才、办理、供应链等劣势，具备传感器芯片的研发设想能力，正可趁此机遇结构传感器芯片的研发设想，跻身国内领先传感及节制芯片供应商行列。

　　国内企业虽已正在中低端霍尔开关、简单三轴加快度计等单品上取得冲破，但仍正在活络度、温漂节制、持久不变性等焦点目标上表示不脚，取海外高端产物仍存正在较着差距，无法满脚高端零件厂商的手艺要求。导致高端零件厂采用“碎片化”进口模式，需从分歧海外厂商采购各类传感芯片，不只推高了供应链办理成本，更面对地缘、商业摩擦等带来的断供风险，严沉限制下逛高端制制业的不变成长。

　　人工智能行业的成长是国度科技自从取财产升级主要抓手，是国度的计谋焦点财产之一。2017年7月，国务院印发《新一代人工智能成长规划》，将人工智能上升到国度计谋层面，明白到2025年人工智能根本理论实现严沉冲破，部门手艺取使用达到世界先辈程度，带动相关财产规模5万亿元，到2030年中国人工智能理论、手艺取使用总体达到世界先辈程度，焦点财产规模跨越1万亿元，带动相关财产规模10万亿元。2021年3月，地方发布《国平易近经济和社会成长第十四个五年规划和二零三五年近景方针》，鞭策大数据、人工智能等财产融合成长，培育新手艺、新产物、新业态、新模式。2023年4月，网信部印发《针对生成式人工智能办事出台办理法子》，支撑人工智能根本手艺的自从立异和推广使用。2024年6月，工信部、网信办、发改委和尺度化委员会四部分结合发布了《国度人工智能财产分析尺度化系统扶植指南（2024版）》，提出到2026年，尺度取财产科技立异的联动程度持续提拔，新制定国度尺度和行业尺度50项以上，引领人工智能财产高质量成长的尺度系统加速构成。

　　而系统所需的车用传感芯片，智能驾驶场景下的高速传输芯片，以及面向车身节制的高集成MCU等，均为被国外巨头高度垄断、国内供给严沉不脚或手艺门槛极高范畴。

　　本项目将聚焦于大电流场景下的电源办理手艺的开辟，开辟多相架构的电源办理等产物。多相电源由多相节制器和DrMOS构成，是专为CPU/GPU等大负载芯片供电的大电流DC-DC，属于模仿芯片中门槛较高的焦点赛道。

　　经审慎阐发，董事会认为：本次募集资金投资项目合适国度相关的财产政策以及将来公司全体计谋成长规划，具有优良的市场前景和经济效应，合适公司及全体股东的好处。同时，本次向不特定对象刊行可转换公司债券有益于加强公司的盈利能力及焦点合作实力，优化公司的本钱布局，提拔公司的影响力，为后续营业成长供给保障。综上所述，本次募集资金投资项目具有实施的可行性。

　　此外，多相电源产物正在AI办事器中单机价值增量显著，GPU算力升级进一步鞭策量价齐升。AI办事器取通用办事器次要区别正在于AI办事器配备4/8颗CPU/GPU，以满脚高机能计较需求。按照IDC&海潮消息结合发布的《2025年中国人工智能计较力成长评估演讲》，2024年全球AI办事器市场规模估计为1，251亿美元，2025年将增至1，587亿美元，2028年无望达到2，227亿美元；2024年中国AI办事器市场规模达到190亿美元，2025年将达到259亿美元，同比增加36。2%，2028年将达到552亿美元。跟着AI办事器需求的持续，智能算力范畴芯片正在办事器范畴的市场空间无望进一步扩大。

　　（2）传感及节制芯片使用场景持续添加，将成为公司创收的主要抓手跟着汽车电子、人形机械人、低空经济、AI终端设备取工业互联网等行业的迸发式增加，下业对传感器的需求激增，传感芯片的使用场景也随之添加。

　　正在本次刊行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将按照募集资金投资项目实施的主要性、紧迫性等现实环境先行投入自有或自筹资金，并正在募集资金到位后按关法令、律例的法式予以置换。

　　本项目依托公司人才劣势、手艺堆集、自从可控的工艺平台和严酷的车规级质量节制系统，可以或许成功完成项目研发、流片、验证、工艺开辟及量产的全流程，降低项目实施风险，确保项目手艺可行、风险可控、保障项目产质量量。

　　本次募集资金投资项目中智能算力范畴电源办理芯片研发及财产化项目、车载芯片研发及财产化项目、工业使用的传感及节制芯片研发及财产化项目具有优良的经济效益，虽然正在扶植期内可能导致净资产收益率、每股收益等财政目标呈现必然程度的下降，但跟着募投项目扶植完毕并逐渐效益，公司的运营规模和盈利能力将获得进一步提拔，有益于加强公司分析合作实力，推进公司持续健康成长，为公司股东贡献报答。

　　2023年8月，工信部等五部分发布的《元财产立异成长三年步履打算》要求加强环节手艺集成立异，冲破高端电子元器件，加速图形计较芯片、高端传感器、声学元器件、光学显示器件等根本硬件的研发立异，为元财产供给的手艺支持。

　　大电流场景下的电源办理芯片的研发具有较高的手艺壁垒，公司目前已正在手艺、人才、工艺研发方面有充实储蓄，可以或许应对项目产物开辟过程中的手艺难题。

　　2023年1月，工信部等六部分发布的《关于鞭策能源电子财产成长的指点看法》则聚焦于成长小型化、低功耗、集成化、高活络度的元件，以及集成度消息采集能力的高端传感器，如新型MEMS传感器和智能传感器，旨正在冲破微型化、智能化的电声器件和图像传感器件，鞭策能源电子财产的前进。

　　磁传感器次要分为霍尔效应磁传感器和磁阻（xMR）传感器。霍尔效应磁传感器次要操纵霍尔效应，即当电流垂曲于外通过半导体时，垂曲于电流和的标的目的会发生附加电场，从而正在半导体的两头发生电势差，来检测的强度；磁阻传感器次要是正在器件内构制薄膜，即给通以电流的材料加以取电流垂曲或平行的外，其电阻值会有所添加或削减。通过使用上述物理效应，磁阻传感器可以或许切确丈量电流、、标的目的、角度等物理信号。磁传感器可使用于工业机械人的高精度活动和定位，如用于机械臂活动和节制、办事机械人的系统及手术机械人的高精度操控系统中。据Yole统计，2023年全球磁传感器市场为29亿美元，估计2029年无望增加至37亿美元，CAGR为4%。此中工业节制是磁传感器最大的使用市场之一，2023年工业范畴磁传感器市场规模别离为6。1亿美元，到2029年各市场规模无望增加至8。3亿美元，2023-2029年间CAGR可达5%。

　　公司依托本项目标全品类结构，可快速切入上述高成长赛道。项目开辟的相关产物将成为公司下一轮业绩增加的焦点引擎取创收的无力抓手。

　　手艺方面，颠末多年手艺堆集，公司已正在汽车电子范畴具有SmartHighSideDriver手艺、ASIL-D电源办理芯片手艺等，并通过持续不竭的研发迭代堆集本身手艺劣势。此外，公司已具有部门车规级IP，可支撑汽车电子范畴项目标研发。

　　另一方面，公司部门原有电源办理产物客户正在传感器采购上，仍以国外产物为从导。这使得客户会晤对供应链风险、成本压力以及办事响应畅后的问题。公司可依托取部门已有电源办理产物合做的客户进行项目联动合做，快速成立合做信赖取对接通道。当前两边正在电源项目中已构成成熟的需求沟通、手艺适配、交付协做机制，这一既有合做根本能大幅降低传感器产物的市场切入成本，无需从零搭建客户对接系统，可间接基于现有合做链，同步推进传感器产物的需求调研、样品测试取方案落地，实现“从电源合做到多品类配套”的天然延长，为项目标产能消化供给可行路子。

　　从公司现有产物来看，车载电源办理芯片次要聚焦根本电源电压转换取，正在满脚智能驾驶系统对“千瓦级功率支持、微秒级瞬态响应、车规级高靠得住性”电源的需求上还有手艺提拔空间；车载智能驱动芯片则是侧沉负载通断节制，还需再对车身节制、ADAS域控等范畴的复杂驱动取协同节制支撑长进一步提拔。

　　截至本演讲出具之日，本项目已完成项目存案手续；按照《扶植项目影响评价分类办理名录（2021年版）》，本项目无需环评；本项目不涉及新增用地。

　　新能源汽车渗入率的提拔及车辆智能化的成长将持续打开汽车芯片的增加空间。取保守燃油车比拟，纯电动车动力系统更多依赖电动机和电动系统，对芯片的需求量也响应提拔。别的跟着车辆智能化的成长，从动驾驶级别升高，传感器、从控芯片、存储芯片、功率半导体等多类型芯片的搭载量也将随之提拔。据德勤的阐发，L3级别从动驾驶平均搭载8个传感器，而L5级别从动驾驶所需传感器芯片数量提拔至20个。中国汽车工业协会数据显示，保守燃油车所需汽车芯片数量为600-700颗，电动车所需数量则提拔至1600颗/辆，而智能汽车对芯片的需求量约为3000颗/辆。

　　按照Frost&Sullivan等机构数据，中国智能节制器市场延续强劲增加势头，2016至2023年期间规模从1。36万亿元增至3。42万亿元，CAGR达到约14%，2024年中国市场规模估计达3。87万亿元，同比增加13。1%，显著高于全球增速，占全球市场份额约为29%。

　　公司拟通过本项目，聚焦工业使用的传感及节制芯片研发，沉点开辟光 学传感器、惯性传感器、磁传感器、高速高精度数字节制器的芯片架构 设想，并自研工艺平台，购买测试设备，储蓄从芯片设想、工艺设想到 交付的完整手艺能力。本项目将操纵公司正在模仿电设想、传感、节制、 工艺等范畴堆集的能力，正在削减干扰节制、提拔算法靠得住性方面进 一步实现冲破，研发高精度、低功耗的传感及节制处理方案。 项目打算正在上海浦东租赁场地并购买研发、检测及办公所需相关设备， 扶植传感器尝试室，完美研发软硬件前提。项目将引入研发人才，通过！

　　2023年10月，工信部发布的《人形机械人立异成长指点看法》提出，要聚焦人形机械人公用传感器，冲破视、听、力、嗅等高精度传感环节手艺，提拔分析能力。宽频响高活络的仿生听觉传感器、高分辩率多点接触检测能力的仿人电子皮肤，以及高活络检测多种气体的仿生嗅觉传感器，形形机械人公用传感器产物谱系。

　　2022年6月，工信部等五部分结合发布的《关于鞭策轻工业高质量成长的指点看法》指出，要加速环节手艺冲破，出格是正在家用电器和自行车钟表衡器范畴的环节手艺，如智能物联网手艺、健康家电手艺、中置电机力矩传感器、动态电子衡器等，以推进轻工业的高质量成长。

　　惯性传感器目前以MEMS惯性传感器为从，可使用于惯性、惯性丈量、惯性稳控等方面。惯性系同一般包含三轴陀螺仪和三轴加快度计，别离丈量三个度的角速度和线加快度。惯性不借帮外源消息，也不向外发送任何信号，可免受干扰影响。除利用外，惯性还能够取卫星连系利用，构成组合系统。惯性丈量系统操纵陀螺仪、加快度计等惯性元件和电子计较机丈量载体相对于地面活动的角速度和加快度，以确定载体的和地球沉力场参数的组合系统。目前已被使用于石油测斜、城市测绘、地质监测、寻北仪表等范畴。惯性稳控系统通过持续监测系统姿势取变化，操纵伺服机构动态调整系统姿势，使被不变对象取设定方针连结相对不变。按照最新行业数据阐发，全球惯性传感器市场正连结不变增加趋向。2024年市场规模已达120。36亿美元（约合人平易近币868亿元），估计到2031年将增加至175。08亿美元，期间年复合增加率(CAGR)为5。5%。

　　按照中国汽车工业协会统计数据，2024年，我国汽车产销量别离完成3，128。2万辆和3，143。6万辆，同比别离增加3。7%和4。5%。此中，我国新能源汽车产销别离为1，288。8万辆和1，286。6万辆，同比别离增加34。4%和35。5%，新能源新车销量达到汽车新车总销量的40。9%，同比增加9。3%。

　　按照IDC数据，预估2025年全球保守PC（包罗台式机、笔记本和工做坐，不含平板和x86办事器）出货量达到2。74亿台，按照单元多相电源价值量约4~5美元（若考虑独显则单机价值量或提拔至6~7美元），对应市场空间约10。96~13。70亿美元；另一方面，按照中商财产研究院数据，2025年估计全球办事器出货量达1，630万台，按照单台办事器的多相电源价值量约为50~70美元测算，当前办事器市场约对应8。15~11。41亿美元的多相电源需求。

　　该项目标扶植，不只有益于公司冲破国外企业敌手艺的垄断，更主要的是能使公司构成相关手艺从芯片设想、工艺设想到交付的完整手艺能力，显著提拔议价能力取客户黏性。将来面临客户“一坐式传感方案”的集采需求，公司可凭仗跨品类协同劣势快速响应，同时通过自研构成手艺组合壁垒，从而正在传感器财产链中具有劣势，提拔公司的焦点合作力及盈利能力。

　　本次向不特定对象刊行可转换公司债券的募集资金总额不跨越158，688。11万元（含本数），扣除刊行费用后的募集资金净额将用于投入以下项目：单元：万元。

　　2023年6月，工信部等五部分发布的《制制业靠得住性提拔实施看法》则沉点提拔仪器仪表用节制部件、传感器、源部件、探测器等通用根本零部件的靠得住性程度，以提高制制业的全体质量。

　　本次募投项目建成投产后，将丰硕和拓展公司各个产物线的系列谱系，进一步提高公司产物的合作力和市场份额，带动半导体财产链上下逛的协同成长。

　　正在工业场景中，光传感芯片可用于切确丈量光线的各类参数，包罗强度、波长等；正在从动节制系统中，光学传感芯片能够做为元件，实现对光线的从动节制和调理；正在光通信系统中，光学传感芯片用于领受和转换光信号，实现消息的传输和互换。2025年全球光电传感器市场规模估计冲破300亿美元，中国贡献超40%的份额，成为全球最大单一市场。智能家居、新能源汽车三大使用场景驱动需求迸发，此中工业范畴占比达55%。国内市场渗入率从2020年的28%提拔至2025年的42%，政策鞭策的智能制制升级和“双碳”方针成为焦点增加引擎。

　　截至本演讲出具之日，本项目已完成项目存案手续；按照《扶植项目影响评价分类办理名录（2021年版）》，本项目无需环评；本项目不涉及新增用地。

　　当前，汽车已成为主要的挪动消息终端，其芯片需处置动力节制、从动驾驶、座舱文娱、云端通信等度焦点数据。若持久大量依赖国外芯片，将面对数据泄露取近程操控的平安现患。取此同时，近年来受商业摩擦、地缘冲突等要素影响，国外汽车芯片及相关零部件供应不变性显著下降，供应链断供风险持续攀升。因而，从供应链平安出发，下逛整车厂商亟需加速寻找国产替代芯片，逐渐实现汽车芯片供应链的自从可控化。

　　公司已正在车载芯片范畴深耕多年，正在人才、手艺、IP层面、自研工艺等方面有较多堆集。正在人才方面，公司截至2025年半年度，公司研发人员数量增至756人，研发人员数量占公司员工总数的比例为68。35%；此中车载范畴具有150人以上的研发团队，其焦点带头人平均具有十年以上的研发经验。